Маркет-Мейкер: Что Это и Как Это работает?

В заключение можно сказать, что Автоматический Маркет Мейкинг — это основная движущая сила всех проектов, работающих в сфере децентрализованных финансов. Благодаря этой технологии, каждый пользователь может создавать рынки, торговать криптовалютами не отправляя свои активы на централизованные биржи, а храня их прямо на своем кошельке. Не смотря на то, что рынку DeFi уже не один год, он находится в зачаточном состоянии и ему еще придется пройти огромный путь, чтобы занять свое почетное место в криптовалютной индустрии. Преимущества AMM включают автоматизацию процесса обмена активами, повышение ликвидности на децентрализованных платформах и отсутствие необходимости в ордербуке и посредниках.

Для того чтобы обеспечить постоянный приток ликвидности на тот или иной рынок, существует целый перечень различных типов маркет-мейкеров, поддерживающих их стабильность. Здесь могут возникнуть проблемы с продажей актива по справедливой цене, потому что на него не будет достаточно спроса. Как следствие, на неликвидных рынках часто наблюдается большой спред между спросом и предложением. В целом, автоматические маркет-мейкеры (AMM) оказывают глубокое влияние на структуру и эффективность финансовых рынков. Они являются ключевым инструментом для трейдеров, инвесторов и всех участников рынка, способствуя его развитию и росту. Интеграция автоматических маркет-мейкеров (AMM) с искусственным интеллектом (ИИ) и машинным обучением (МО) является одной из современных тенденций в развитии финансовых рынков.

Uniswap

В этой статье мы обсудим, что такое AMM и какова его роль на растущем рынке DeFi. Есть еще один фактор, который нужно учитывать при предоставлении ликвидности AMM — это непостоянные потери.

Благодаря AMM малым инвесторам становится проще входить на рынок и участвовать в торговле с низкими затратами и минимальными рисками. Одним из главных преимуществ AMM является их способность быстро адаптироваться зачем нужен DYOR к изменениям рыночной ситуации. Они могут автоматически регулировать свои котировки в зависимости от изменений спроса и предложения, осуществлять расчет оптимальных цен и эффективно управлять рисками.

Как работает Автоматический маркет мейкинг?

Трейдеры, которые хотят продать актив на рынке, заключают сделку по цене спроса, обычно немного ниже рыночной цены. Инвесторы, которые хотят приобрести актив, должны заключить сделку по цене предложения, которая обычно немного выше рыночной. Эта разница между рыночной ценой и ценой спроса и предложения называется спредом, и это и есть прибыль, которую маркет-мейкеры получают за сделки, совершенные маркет тейкерами. Они также получают комиссионные за то, что являются поставщиками ликвидности для своих клиентов.

• Торговля на DEX — важный аспект DeFi; с AMM DEX-биржи могут предлагать свободную от ограничений торговлю без сторонней или централизованной книги заказов.
• Однако разные пулы ликвидности предлагают разные вознаграждения, поэтому занятые в доходном фермерстве инвесторы перемещают ликвидность между разными активами, чтобы увеличить свою прибыль.
• То есть при использовании централизованной платформы вам необходимо пройти процесс регистрации.
• Основной принцип работы AMM заключается в том, что они автоматически создают котировки покупки и продажи активов на основе данных, полученных с рынка.
• По данным The Block, объем торгов на DEX относительно спотовой торговли на CEX в феврале 2023 года составил 5,9%.

Использование автоматических маркет-мейкеров в торговле позволяет участникам рынка получить доступ к ликвидности и улучшить исполнение сделок. Они также способствуют развитию финансовой сферы, облегчая вход на рынок и повышая доступность для всех инвесторов. Пулы ликвидности — это хранилище криптоактивов в виде смарт-контракта, с помощью которого формируется торговый рынок.

На текущий момент данный механизм активно используется в сфере DeFi, особенно на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, Balancer, Bancor и Curve. Оба типа ордеров предполагают разную структуру комиссий для участников рынка. Как правило, традиционная централизованная биржа для объединения покупателей с продавцами использует книгу ордеров. Данную книгу можно представить в виде динамической электронной записи всех финансовых операций, которые совершаются в реальном времени.

Предоставление информации участникам торговли

Главной опорой Биткойна — первой в мире и до сих пор де-факто предпочтительной криптовалюты — является децентрализация. Это означает, что люди со всего мира должны иметь возможность отправлять и получать средства, минуя третьих лиц. По правилам рынка, сделка может быть совершена только с участием маркет-мейкера. Таким образом, онлайн-котировки маркет-мейкеров можно считать легитимными. Более того, вместо того, чтобы концентрироваться на нескольких активах, маркет-мейкер предоставлет своим клиентам широкий выбор инструментов. По аналогии с маркет-мейкерами, теми, кто делает или котирует цены, маркет-тейкеры — это те, кто принимает цены.

DeFi Swap также позволяет вам получать проценты от крипто-токенов за счет выращивания урожая и ставок. DeFi Swap также предлагает услуги по выращиванию урожая на своей децентрализованной бирже. Возможно, основная услуга, предлагаемая децентрализованными биржами, такими как DeFi Swap, — это возможность обменять один токен на другой без необходимости обращаться к третьей стороне. Снова и снова мы слышим о взломе платформ и о том, что пользователи впоследствии теряют токены, хранящиеся на соответствующей бирже. После того, как вы отключите свой кошелек от биржи, больше ничего произойти не может. Децентрализованные биржи имеют возможность подключаться к определенной сети блокчейнов.

AMM — это алгоритмические программы, разработанные для поддержания ликвидности на рынке. АММ, если рассматривать их в контексте децентрализованных бирж, являются смарт-контрактами. На фундаментальном уровне ликвидность рынка криптовалюты зависит от спроса и предложения на токен. Она отражает, сколько токенов держатели готовы продать, по какой цене, в определенный момент времени.

Нужно четко понимать, что происходит после нажатия в терминале кнопки «Продать» или «Купить», кому дальше уходит ваша заявка, по какой цене она будет исполнена, кто и как эту цену определяет. Эта функция маркет-мейкера подразумевает процесс совершения всех сделок на бирже только при участии специалистов, которые определяют целесообразность их проведения и устанавливают другие параметры сделки. Такая функция может быть полезна в случаях, когда необходимо гарантировать, что сделка будет заключена строго по установленной рыночной цене и будет исполнена в полном объеме. Биржа или брокер могут предоставить маркет-мейкерам особые полномочия для поддержания объема торгов.

Поговорим о ликвидности

Когда вы инициируете сделку, средства направляются в соответствующий пул. Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива. Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность. Поставщики ликвидности добавляют средства в пулы ликвидности, которые представляют собой огромные накопления активов, используемые трейдерами для торговли.

Одним из рисков для поставщиков ликвидности являются так называемые «непостоянные потери» (Impermanent Loss). Этот криптотермин означает потери, которые могут возникнуть из-за изменения соотношения активов в пуле, особенно если цена одного из активов сильно колеблется. Одним из наиболее известных примеров AMM является Uniswap на платформе Ethereum. В Uniswap каждая торговая пара имеет свой пул ликвидности, который содержит два актива (например, ETH и DAI). Любой пользователь может внести эти активы в пул и стать провайдером ликвидности (liquidity provider).

Активами инвесторов управляют либо менеджеры фонда, либо сторонние специалисты – сотрудники управляющих компаний. Эта статья расскажет вам о том, что такое маркет-мейкинг и каковы его особенности. Кроме того, вы узнаете о важности этого процесса и о том, как он влияет на финансовый рынок. В конце концов, мы обсудим основные типы маркет-мейкеров и их отличительные характеристики, а также рассмотрим несколько условий, необходимых для проведения маркет-мейкинга. Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн.

Ее размер отличается на разных биржах, а также может варьироваться в зависимости от размера сделки и роли в ней. Ликвидные рынки характеризуются непрерывностью цен и относительно небольшим спредом спроса и предложения. Несмотря на значительную волатильность, маркет-мейкер должен иметь возможность и желание устанавливать цену в различных размерах. Тенденции развития AMM направлены на создание более эффективных, доступных и инновационных решений для трейдеров и инвесторов, открывая новые возможности на финансовых рынках.